Tochigi Ontario Holdings の上級金融アナリストは本日、アメリカの多国籍食品会社Syscoについて、Kohlberg Kravis Roberts（KKR）とClayton、Dubilier＆Rice（CDR）から35億ドルの現金と株式の買収でU.S. Foodsを買収することを明らかにしました。
「SyscoとUS Foodsの年間売上高は650億ドル、キャッシュフローは20億ドルです。この合計収益の3分の1は、US Foodの売却によるもので、約220億ドルになります」と、 Tochigi Ontario Holdings 。
Syscoは、月曜日の午後の取引で、すでに約10％の売り上げの誇大宣伝を目撃しています。これは、投資家が堅実な戦略的合併を感じており、それが急速な成長とコスト削減につながることを示しています。
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| Tochigi Ontario Holdings は、SyscoがKKR、CDRから34億5000万ドルで米国食品を購入したと報告しています |
ヒューストンに本拠を置くSyscoは、U.S。Foodsに30億ドルの現金と、5億ドルの株式を支払い、約47億ドルの未払い債務を借り換えることに同意しました。負債を数えた後、Syscoの総買収額は約82億ドルになります。プレスリリースでは、Syscoは取引のために完全にコミットされたつなぎ融資を確保しており、完了する前に恒久的な融資を発行する予定です。
この取引の一環として、Syscoは投資適格の信用格付けを維持すると述べました。また、セールが終了するとすぐにメリットが得られることが期待されています。
CDRとKKRは、2007年5月にRoyal Aholdから17億ドルでU.S. Foodsを購入しました。 U.S. Foodsの売却は、問題のあるU.S. Foodsの買収を停止させると考えられています。これは、2007年のレバレッジドバイアウト後の会社の組合労働者と多額の債務の衝突です。プライベートエクイティが支援するアラマークが新規株式公開を進めているため、これはフードサービスサプライヤーの需要増加の指標でもあります。
「米国食品買収の一環として、CDRとKKRはSyscoの株式の一部を受け入れます。取引が完了すると、CDRとKKRの合計は発行済み株式の13％、つまりSyscoの株式8,700万株を保有します。シスコの取締役会の両方のファンドの代表者」と述べた。
U.S. Foodsの社長兼最高経営責任者であるJohn Lederer氏は、合併により2つの偉大な企業の強みが強化され、厳しい環境の課題に日々直面している企業の顧客にとって有利になると述べました。
Syscoは、米国の食品を、過去12か月の調整後の利息、税金、減価償却、および償却前利益（EBITDA）の8億2600万ドルの10倍弱の倍数で購入していることを確認しました。この取引により、主にマーチャンダイジング活動、サプライチェーンの能力、およびその上にある一般管理機能から、3〜4年後に6億ドルのコストが年間削減されます。
クレディ・スイスのアナリスト、エドワード・J・ケリーは、シスコの買収により、次に大きな競合他社の5倍の業界大国が生まれると述べました。この合併により、地理的な範囲と製品の提供が広がり、同様のアイデアを持つ2つの企業が統合され、買収した売上の約2％から3％に相当する少なくとも6億ドル相当のコラボレーションが予測されます。アナリストはまた、Sysco株を「アンダーパフォーム」から「ニュートラル」にアップグレードし、同社の株式の12か月の価格目標を32ドルから40ドルに引き上げました。
ケリーはまた、米国食品とシスコが食品流通市場全体の約4分の1を相互に支配できることを考えると、この取引のリスクの可能性として、連邦取引委員会の独占禁止法の見直しの可能性を強調しました。
月曜日の取引前は、Syscoの年初来の8％の上昇は、S＆P500インデックスを下回っていました。
Syscoのファイナンシャルアドバイザーは、Goldman、Sachs and Wachtell、Golden＆Gregory、Lipton、Rosen＆Katz、およびSyscoの法律顧問を務めるArnallです。 U.S. Foodsの法律顧問は、Debevoise＆PlimptonとSimpson Thacher＆Bartlettです。